Temel Fark: Vadeli işlem sözleşmesi, tarafların nasıl varlık satmak, satın almak, hangi fiyata ve hangi tarihte satın almak istediklerini özelleştirmelerine olanak tanıyan standartlaştırılmamış bir sözleşmedir. Öte yandan, gelecekteki bir sözleşme, vadeli işlem borsasının gelecekte belirli bir tarihte belirli bir zamanda bir varlık alım ve satımı için belirli bir fiyatla alıcı ve satıcı arasında aracı olarak hareket etmesini gerektiren standart bir sözleşmedir.
Her iki sözleşme de aynı niteliktedir, çünkü ikisi de aynı işlevi sunar: belirli bir varlık türünü belirli bir zamanda ve fiyattan alıp satabilme. Bununla birlikte, her bir yükümlülüğün nasıl yerine getirildiğinin ayrıntıları geldiğinde farklılık gösterirler.
Vadeli işlem sözleşmesi, tarafların bir varlığı nasıl satın almak veya satın almak istediklerini, hangi fiyatta ve hangi tarihte istediklerini özelleştirmelerine olanak tanıyan standartlaştırılmamış bir sözleşmedir. Öte yandan, gelecekteki bir sözleşme, vadeli işlem borsasının gelecekte belirli bir tarihte belirli bir zamanda bir varlık alım ve satımı için belirli bir fiyatla alıcı ve satıcı arasında aracı olarak hareket etmesini gerektiren standart bir sözleşmedir.
İki sözleşme arasındaki temel fark, gelecekteki sözleşmenin pek çok özelleştirmeye izin vermeyen katı yapısıdır. Bununla birlikte, ileriye dönük sözleşme, sözleşmelerin tarafların kararlaştırdığı herhangi bir şekilde özelleştirilmesine olanak tanıyan iki taraf arasındaki özel bir anlaşmadır.
Bu, arabuluculuk yapan taraf olmamasından dolayı ileri sözleşmelerde daha yüksek bir risk faktörü ile sonuçlanır. Gelecekteki bir sözleşme açısından, vadeli işlemler borsası arabuluculuk görevi görür - ki burada taraflar birbirinden tam olarak satmıyor ya da almıyor, doğrudan takastan alıyorlar.
Ancak, her zaman sözleşmeler ve anlaşmalar muhafaza edilmedi. Bu nedenle, gelecekteki değişimin tüm işlemleri ve sözleşmeleri yönettiği gelecekteki bir sözleşmeye duyulan ihtiyacı arttırdı. Ayrıca, ilk garanti ücreti olarak bilinen borsaya ödenmesi gereken asgari bir miktarı da talep ediyorlar. Bu, tarafların ödemelerini geciktirme veya malları sağlama riskini azaltmaya yardımcı oldu.
Son olarak, her bir sözleşmenin amacı farklı olarak kullanılmaktadır. Gelecekteki sözleşmeler spekülasyon için kullanılırken, ileriye dönük sözleşmeler genellikle riskten korunma amaçlı kullanılır.
Gelecekteki Sözleşme ile Gelecekteki Sözleşme Arasındaki Karşılaştırma
Vadeli işlem sözleşmesi | Gelecek Sözleşme | |
Tanım | İki taraf arasında, önceden belirlenmiş tarihte bir varlığı belirli bir fiyata almak ya da satmak için yapılan anlaşma | Gelecekte belirli bir tarihte temel bir enstrüman almak veya satmak için vadeli işlem borsasında işlem gören standartlaştırılmış bir sözleşme ve belirli bir fiyat |
yapı | Müşterinin ihtiyaçlarına göre özelleştirilmiş | Standartlaştırılmış |
Yatırım | Alıcı ve satıcı tarafından müzakere | Alınan ve borsada işlem gören |
yönetmelik | Düzenlenmemiş | Hükümet tarafından düzenlenmiş pazar |
Kurumsal Garanti | Akit taraflar | Ev temizliği |
Risk | Yüksek risk | Düşük risk |
Garanti | Vade tarihine kadar uzlaşma garantisi yoktur | Her iki taraf da bir ilk teminat vermelidir (teminat) |
Olgunluk | Forward sözleşmeleri genellikle emtia teslim ederek olgunlaşır | Gelecekteki sözleşmeler emtia teslimi ile mutlaka olgunlaşmayabilir |
Ön sonlandırma | Aynı veya farklı bir tarafla yapılan sözleşmenin karşısında. Farklı tarafla sona erdirilirken karşı taraf riski devam ediyor | Borsadaki karşıt sözleşme |
vade | İşlem dayalı | standardize |
Boyut | Sözleşmeye ve müşteri ihtiyaçlarına bağlı olarak | standardize |
Market | Birincil ve ikincil | Birincil |
Yerleşme | Sözleşmenin sonunda gerçekleşir | Günlük değişiklikler sözleşmenin sonuna kadar gün be gün gider |
Tarafından işe alınan | hedgers | spekülatörler |
Resim Nezaket: combank.net, svtuition.org