Anahtar fark: Hem vadeli hem opsiyonlar türev türleridir. Esas olarak, vadeli işlemler, bir kişinin gelecekteki belirli bir tarihte veya öncesinde belirtilen bir fiyattan bir varlık satın almasına veya satmasına izin verir. Bu, kişinin varlığın fiyat hareketine ilişkin korumaya veya spekülasyon yapmasına izin verir. Öte yandan, seçenekler, mal sahibine bir varlık alma veya satma yükümlülüğü getirme hakkı veren, ancak sahibine hak tanıyan sözleşmelerdir. Dolayısıyla, belirli bir süre sona ermeden önce belirli bir fiyata bir varlık alma veya satma hakkı satın alınabilir. Ancak, kişi bu süre zarfında varlığın satın almaya değer olduğunu düşünmezse, sözleşmeden vazgeçebilir.

Hem vadeli hem opsiyonlar türev türleridir. Bir türev, sabit bir değeri olmayan bir finansal araçtır. Değeri, menkul kıymetler, hisse senetleri ve / veya emtialar, hisse senetleri, tahviller, faiz oranları ve para birimleri gibi dayanak varlıklara dayanarak elde edilir. Uygulamada, bir türev iki taraf arasındaki bir sözleşmedir. İki tarafın ödemeleri değiştirmek zorunda olduğu koşulları, ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere, “dayanak değişkenlerin tarihleri, sonuç değerleri ve tanımları, tarafların sözleşmeden doğan yükümlülükleri ve tutarı” ile sınırlandırır.

Investopedia, vadeli işlemlerini “önceden belirlenmiş bir tarihte ve fiyatta, fiziksel bir emtia veya bir finansal araç gibi bir varlığın (veya bir varlığın satılmasının satılması) satın alınmasını zorunlu kılan finansal bir sözleşme” olarak tanımlamaktadır.

Esas olarak, vadeli işlemler, bir kişinin gelecekteki belirli bir tarihte veya öncesinde belirtilen bir fiyattan bir varlık satın almasına veya satmasına izin verir. Bu, kişinin varlığın fiyat hareketine ilişkin korumaya veya spekülasyon yapmasına izin verir. Dolayısıyla, kişi, belirtilen fiyatın belirtilen tarihte belirtilen fiyattan daha düşük olacağı umuduyla, şimdi belirtilen fiyattan satın alabilir.

Vadeli işlem sözleşmeleri, satın alınacak veya satılacak varlığın niteliğini ve miktarını belirleyecektir. Sözleşmeler takas odası tarafından yazılmış standart sözleşmelerdir. Vadeli işlem sözleşmeleri vadeli işlem borsasında işlem görür. Bazı sözleşmeler, varlığın fiziki teslimi için çağrı yapabilir, bazıları ise nakit olarak ödenebilir.

Diğer taraftan, seçenekler, mal sahibine bir varlık alma veya satma yükümlülüğü getirme hakkı veren, ancak mal sahibine hak veren sözleşmelerdir. Dolayısıyla, belirli bir süre sona ermeden önce belirli bir fiyata bir varlık alma veya satma hakkı satın alınabilir. Ancak, kişi bu süre zarfında varlığın satın almaya değer olduğunu düşünmezse, sözleşmeden vazgeçebilir.

Investopedia, seçenekleri “bir tarafça (opsiyon yazarı) başka bir tarafa (opsiyon sahibi) satılan bir sözleşmeyi temsil eden finansal bir türev” olarak tanımlar. Sözleşme, alıcıya belirli bir süre boyunca veya belirli bir süre zarfında kararlaştırılmış bir fiyata (grev fiyatı) bir güvenlik veya başka bir finansal varlık alma (arama) veya satma (koyma) yükümlülüğü getirmez. tarih (egzersiz tarihi). “

İki ana seçenek sözleşmesi vardır: çağrı seçenekleri ve seçenek koyma. Çağrı seçenekleri, kişinin gelecekte belirli bir tarihte veya öncesinde belirlenen bir fiyattan varlığın belirli bir miktarını satın almasını sağlar. Koyma seçenekleri, kişinin, belirli bir tarihte veya öncesinde belirli bir fiyata belirli bir varlığın belirli bir miktarını satma hakkına sahip olmasını sağlar.

Seçenekler sözleşmesinde belirtilen fiyatlara grev fiyatı denir. Bu, kişinin varlığı satın aldığı veya sattığı fiyattır. Sözleşmenin sona erdiği tarihe veya kişinin en son alım veya satım tarihine vade tarihi denir. Avrupa opsiyonu durumunda, satış vade tarihinden önce gerçekleşebilir ancak gerçekleşemez. Bir Amerikan seçeneğinde, satış vade tarihine kadar herhangi bir zamanda yapılabilir.

Vadeli işlem ve opsiyonlar arasındaki temel fark, vadeli işlem sözleşmesinde belirtilen satışın zorunlu olduğu, opsiyon sözleşmesinde belirtilen satışın zorunlu olmadığı, sadece ilgili tarafların takdirine bağlı olduğu gerçeğidir. Ayrıca, vadeli işlem sözleşmesi, önceden maliyet gerektirmez, oysa opsiyon sözleşmesi satın almak için prim gerekir. Vadeli işlem sözleşmesi, taraflar arasında gelecekteki bir tarihte alım-satım sözleşmesidir. Bir opsiyon sözleşmesinde, kişi gerektiğinde bir varlık satın alma veya satma hakkını satın alır. Bu hak için ödenen meblağ, yani sözleşme grev fiyatından ayrıdır.

Ayrıca, vadeli işlemler ve opsiyonlar arasındaki büyük fark, partinin kazandığı yoldur. Investopedia'ya göre, “bir opsiyonun kazancı üç şekilde gerçekleştirilebilir: opsiyonun parada derin olduğu zaman kullanılması, piyasaya girmesi ve zıt pozisyonu alması veya sona erinceye kadar beklemek ve varlık fiyatı arasındaki farkı toplamak için beklemek. ve grev fiyatı. ”Oysa, “ vadeli işlemler pozisyonlarındaki kazançlar günlük olarak otomatik olarak “pazara işaretlenir” anlamına gelir; bu, pozisyonların değerindeki değişiklik, her işlem gününün sonunda tarafların vadeli işlem hesaplarına bağlanır. ”, “Vadeli işlem sözleşmesi sahibi, pazara gidip tam tersi pozisyon alarak da kazanımları gerçekleştirebilir.”