Anahtar fark : Kitap değeri, belirli bir varlık için ödenen fiyattır; Fiyat, bir varlığa ait olduğu sürece asla değişmez. Oysa ki piyasa değeri, bir kişinin varlıklarını satabileceği cari fiyattır.
Kitap Değeri, şirket faaliyetlerinin 'defterlerine' veya finansal tablolarına göre değeridir. Defter değeri bilançodan hesaplanır ve bir şirketin toplam aktifleri ile toplam yükümlülükleri arasındaki farktır. Ancak, uygulamada, hesaplamanın kaynağına bağlı olarak, defter değeri değişkenlikle şerefiye, maddi olmayan duran varlıklar veya her ikisini de içerebilir.
Bir varlığın ilk değeri gerçek nakit değeri veya satın alma maliyetidir. Nakit varlıklar, gerçeğe uygun değeri üzerinden kaydedilir veya “rezerve” edilir. Binalar, arsa ve teçhizat gibi varlıklar, varlığın fiili nakit maliyetini ve ayrıca komisyoncu ücretleri gibi varlığın satın alınmasına bağlı belirli maliyetleri içeren satın alma maliyetlerine göre değerlenir. Ancak, satın alınan tüm ürünler varlık olarak kaydedilmez; olası masraflar gider olarak kaydedilir. Bazı varlıklar vergi amaçlı cari giderler olarak kaydedilebilir.
Piyasa değeri, sadece borsada, şirketin vb. Belirli bir zamanda piyasada alınıp satıldığı fiyattır. Piyasada işlem gören bir güvenlik için mevcut veya en son alıntılanan fiyatı ifade eder. Ayrıca bir açık piyasadaki bir varlığın en muhtemel fiyatını da ifade edebilir. Bir varlığın piyasa değeri, arz ve talepteki dalgalanmalarla belirlenir. Piyasa değerinin, bir kişinin bir varlık için para ödemeye razı olduğunu, onun için teklif edilen değeri ya da kendine özgü bir değeri temsil ettiğini belirtmek gerekir.
Piyasa değeri, bazı durumlarda kitap değerine de yol açabilir. Bu, işlemlerin tamamlanıp kitaplara kaydedilmeden önce ilan edilmesi planlanan ticari işlemlerde görülebilir.
Piyasa değeri ile defter değeri arasındaki fark, şirket endüstrisi, şirket varlıklarının ve yükümlülüklerinin niteliği ve belirli şirket özellikleri gibi çeşitli faktörlere bağlıdır. Ancak, kitap değeri ile piyasa değeri arasındaki ilişkilerle ilgili üç temel genelleme vardır:
- Piyasa Değerinden Büyük Kitap Değeri : Bu durumda, piyasa şirketin varlıkları üzerindeki güvenini ve gelecekteki kar ve nakit akışı yaratma kabiliyetini kaybeder. Başka bir deyişle, piyasa, şirketin kitaplarındaki değere değdiğine inanmıyor.
- Kitap Değerinden Büyük Piyasa Değeri : Burada, şirketin varlıklarının yüksek kazanç gücü nedeniyle pazar, şirkete daha yüksek bir değer verir. Neredeyse, tüm karlı şirketler piyasa değerlerine göre defter değerlerinden daha büyüktür.
- Kitap Değeri Piyasa Değeriyle Eşittir : Burada, piyasada şirketin varlıklarının bilançoda belirtilenden daha iyi veya daha kötü olduğuna inanmak için hiçbir zorlayıcı neden yoktur.
Kitap Değeri ile Piyasa Değeri Arasındaki Karşılaştırma:
Kitap Değeri | Market değeri | |
Tanım | Bilançon hesap bakiyesine göre bir varlığın değeridir. | Yatırımcıların belirli bir zamanda adi hisse senedi veya bono hisselerini aldıkları veya sattıkları bir şirketin mevcut kote fiyatıdır. |
Olarak bilinen | Aynı zamanda 'net defter değeri' olarak da bilinir. | Aynı zamanda 'piyasa fiyatı' olarak da bilinir. |
Şirket değeri | Şirketin değerinin gerçek gösterge değeridir. | Bir şirketin değerinin izdüşümüdür. |
Dayalı | Finansal tablolara dayanan şirket değeridir. | Borsaya dayalı şirket değeridir. |
Hesaplama | Bir şirketin tüm maddi varlıkları temelinde hesaplanır. | Kitap değeri artı maddi olmayan duran varlıkların değerine göre hesaplanır. |
Hesaplama süresi | Şirketin performansını değerlendirmek için sabit aralıklarla hesaplanır | Sadece devralma ve birleşme durumlarında hesaplanır. |
